企業(yè)投資國債 持有利息可免稅

國家稅務(wù)總局近日下發(fā)《關(guān)于企業(yè)國債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第36號，以下簡稱“36號公告”），對國債投資有關(guān)企業(yè)所得稅問題作了界定，明確國債持有期間的利息收入可免繳企業(yè)所得稅。這一規(guī)定是企業(yè)國債投資的重大利好。

目前，我國國債分為記賬式、不記名式、憑證式3類，其中記賬式和不記名式允許流通轉(zhuǎn)讓，記賬式國債在滬深兩市交易轉(zhuǎn)讓，憑證式國債只能到規(guī)定的兌付點(diǎn)提前兌付，不允許流通轉(zhuǎn)讓。記賬式國債和不記名式國債在到期日之前轉(zhuǎn)讓國債取得的收入中，包含了國債轉(zhuǎn)讓所得和未到期兌付應(yīng)計利息兩部分。未到期兌付應(yīng)計利息收入是否可視為《企業(yè)所得稅法》中規(guī)定的免稅收入，是近幾年國債利息所得稅政策爭議的焦點(diǎn)。此次下發(fā)的36號公告，其核心規(guī)定在于國債持有期間未兌付的利息收入允許作為免稅收入。

例如，2009年7月1日，A公司以1050萬元在滬市購買了10萬手XX記賬式國債（每手面值為100元，共計面值1000萬元），該國債起息日為2009年1月1日，年末12月31日兌付利息，票面利率為5%。2009年10月1日，該公司將購買的國債轉(zhuǎn)讓，取得轉(zhuǎn)讓價款1100萬元。

A公司購買國債的成本確定：不考慮相關(guān)稅費(fèi)的情況下，國債投資成本為1050萬元。

A公司國債利息收入的認(rèn)定：根據(jù)36號公告，在兌付期前轉(zhuǎn)讓國債的，企業(yè)應(yīng)在國債轉(zhuǎn)讓收入確認(rèn)時確認(rèn)利息收入的實現(xiàn)。因此，A公司應(yīng)在國債轉(zhuǎn)讓時確認(rèn)利息收入的實現(xiàn)。國債利息收入＝1000×5%×1÷4＝12.5（萬元），該項利息收入免稅。

A公司國債轉(zhuǎn)讓所得的確定：國債投資轉(zhuǎn)讓所得＝1100－12.5－1050＝37.5（萬元）。

實際操作中，企業(yè)可以從以下方面理解該文件。

一、國債持有期間應(yīng)計利息免稅是投資國債重大利好

《企業(yè)所得稅法實施條例》第十八條規(guī)定，利息收入，按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。

按照此規(guī)定，以上例子中，A公司的國債投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)簡單計算為1100－1050＝50（萬元），即意味著A公司收到價款中包含的12.5萬元利息部分也確認(rèn)為國債投資轉(zhuǎn)讓所得計稅。而36號公告則將未兌付利息12.5萬元確認(rèn)為免稅收入，只對其余37.5萬元確認(rèn)為國債投資轉(zhuǎn)讓所得計稅，稅負(fù)差異明顯。

實際上，2002年2月28日，財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于試行國債凈價交易后有關(guān)國債利息征免企業(yè)所得稅問題的通知 》（財稅〔2002〕48號）就已經(jīng)明確，國債凈價交易中國債的結(jié)算價格由兩部分組成，一部分是國債價格（可清晰反映出投資者的資本利得），另一部分是應(yīng)計國債利息（可真實反映投資者的國債利息收入），在付息日或持有國債到期之前交易取得的利息收入，按其成交后交割單列明的應(yīng)計利息額免征企業(yè)所得稅。未實行國債凈價交易方式的，仍然只對實際到期的利息收入免稅。

財稅〔2002〕48號文件存在兩個問題：第一，只對實行凈價交易的記賬式國債允許應(yīng)計利息免稅，實行不同交易形式的國債轉(zhuǎn)讓政策不平衡；第二，2008年1月1日以后，財稅〔2002〕48號文件已經(jīng)作廢，而《企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定按照應(yīng)付利息確認(rèn)利息收入，應(yīng)計利息不屬于利息收入范疇，自然就談不上屬于免稅收入。而36號公告同時解決了以上兩個問題，不同交易形式的國債轉(zhuǎn)讓均可將未兌付應(yīng)計利息作為利息收入，可以免稅。

二、免稅收入僅限企業(yè)自行持有期間國債的應(yīng)計利息

上例中，A公司轉(zhuǎn)讓持有國債時，只能將自行持有期間的1個季度期間應(yīng)計利息收入12.5萬元確認(rèn)為免稅利息收入，而不能將轉(zhuǎn)讓所得中包含的3個季度的37.5萬元全部確認(rèn)為免稅利息收入。

盡管A公司取得1100萬元轉(zhuǎn)讓價款中包含了37.5萬元的利息，由于36號公告第三條規(guī)定，通過支付現(xiàn)金方式購買的國債，以買入價和相關(guān)稅費(fèi)為國債投資成本，因此，A公司購買國債時支付的1050萬元價款中包含的25萬元利息已經(jīng)作為國債投資成本在國債轉(zhuǎn)讓所得中扣減，不能再次將25萬元部分作為免稅利息收入。

36號公告規(guī)定的利息轉(zhuǎn)讓所得也可以將購入價格1050萬元分為兩個部分來處理：一是國債投資成本1025萬元；二是免稅國債利息25萬元。由于轉(zhuǎn)讓時國債投資成本沒有包含25萬元的利息收入，因此國債轉(zhuǎn)讓時確認(rèn)的免稅利息收入應(yīng)該為3個季度的37.5萬元，國債轉(zhuǎn)讓所得＝1100－1025－37.5＝37.5（萬元），同36號公告的規(guī)定結(jié)果相同。

三、實踐中不能將國債成本按照全部買價來計算

上例中，A公司2009年7月1日以1050萬元購買國債后，立即以1050萬元價格賣出，如果以1050萬元作為國債投資成本，同時確認(rèn)A公司未持有期間的免稅利息收入25萬元，則國債轉(zhuǎn)讓所得＝1050－25－1050＝-25（萬元），即形成了25萬元可以抵稅的虧損。這種錯誤的做法是由于將未持有期間的應(yīng)計利息也作為免稅利息收入在轉(zhuǎn)讓所得中扣減造成的。根據(jù)36號公告的規(guī)定，該公司持有期間未產(chǎn)生利息（最多算1天的利息），免稅收入為0，國債轉(zhuǎn)讓所得為1050－1050＝0，不能產(chǎn)生抵稅虧損25萬元。

四、其他債券轉(zhuǎn)讓利息仍應(yīng)按合同規(guī)定時點(diǎn)確認(rèn)收入

36號公告是對國債利息收入在未到期前轉(zhuǎn)讓確認(rèn)利息收入這一特例，基于國債利息收入免稅政策的特殊規(guī)定。由于國債利息收入免征企業(yè)所得稅，因此將國債利息收入確認(rèn)時點(diǎn)提前，相當(dāng)于提前享受了稅收優(yōu)惠，對于企業(yè)來說是利好。其他債券利息沒有免征企業(yè)所得稅政策，無論將轉(zhuǎn)讓價款中包含的利息作為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，還是確認(rèn)為利息收入，均應(yīng)按照25%納稅。因此，在其他債券轉(zhuǎn)讓中提前確認(rèn)利息收入對于企業(yè)所得稅沒有任何影響，仍維持按照合同規(guī)定應(yīng)付利息之日確認(rèn)利息收入的確認(rèn)時點(diǎn)。

五、購買境外國債的利息不能享受免稅優(yōu)惠政策

部分企業(yè)將購買美國國債實現(xiàn)的國債利息作為免稅國債利息收入自行免稅，這種做法是錯誤的?！镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第八十二條規(guī)定，《企業(yè)所得稅法》第二十六條第（一）項所稱國債利息收入，是指企業(yè)持有國務(wù)院財政部門發(fā)行的國債取得的利息收入。因此，免稅的國債利息是指中國發(fā)行的國債，不包括購買境外國債實現(xiàn)的利息收入。